阶段一：初入市场的信心满满——“启蒙的错觉”
核心观点：“我能行”、“交易很简单”、“找到圣杯就能快速致富”。
典型行为：小试牛刀便盈利，或模拟盘成绩优异。沉迷于寻找“完美指标”或“神秘交易系统”。重仓操作，追逐每一个看似是机会的波动。
潜移默化的影响因素：
1、幸存者偏差：媒体和社交媒体只宣传少数一夜暴富的神话，而无数失败者寂寂无声。这制造了“成功很容易”的假象。
2、归因偏差：将最初的盈利归结为自己的“聪明”和“技术”，而非市场普涨的运气或随机波动。
3、过度自信效应：人类天生倾向于高估自己的知识、能力和控制力，尤其在陌生但看似有规律可循的领域。
4、对“复杂性”的无知：新手尚未意识到市场的混沌本质、风险管理的极端重要性以及自身情绪的巨大威力。
阶段二：首次重大打击——“现实的耳光”
核心观点：“这只是运气不好”、“如果我当时……就好了”、“我得把亏的赶紧赚回来”。
典型行为：遭遇第一次大幅亏损或连续小亏。开始频繁交易，操作变形。放弃原定计划，凭感觉“追涨杀跌”。
潜移默化的影响因素：
1、损失厌恶：心理学证实，亏损带来的痛苦远大于等额盈利带来的快乐。这种痛苦会驱动不理性的决策。
2、锚定效应：内心“锚定”在初始资金或高点盈利上，无法客观接受当前已亏损的现实，一心只想“回本”。
3、情绪化决策：恐惧和贪婪开始接管大脑的理性部分。害怕错过（FOMO）和害怕亏损（FOL）交替主宰操作。
阶段三：混乱与挣扎——“自我怀疑的深渊”
核心观点：“为什么我怎么做都是错的？”、“系统/指标是不是失效了？”、“我是不是天生不适合交易？”
典型行为：在“死扛亏损”和“过早止盈”间反复横跳。不断更换交易系统，寻求新的“灵丹妙药”。开始迷信，怀疑一切，不敢下单或过度交易。
潜移默化的影响因素：
1、确认偏误：只寻找支持自己持仓观点的信息，忽略或否定相反的危险信号，导致亏损扩大。
2、近期效应：过度重视最近几次失败的交易，全盘否定自己之前有效的策略和方法，陷入“不停改变规则”的恶性循环。
3、控制幻觉：在连续亏损后，试图通过更频繁、更激进的操作来“掌控”市场，结果适得其反。
4、认知失调：对自己“成功交易者”的初始认知与持续亏损的现实产生剧烈冲突，为了缓解这种痛苦，可能要么怪罪市场/庄家，要么彻底自我否定。
阶段四：绝望与崩溃——“账户的审判日”
核心观点：“算了，全没了”、“交易就是赌博”、“我再也不碰了”。
典型行为：做出“赌徒式”最后一搏，重仓、逆势、不带止损。账户遭遇毁灭性打击（大幅回撤或爆仓）。精神崩溃，陷入巨大痛苦和悔恨。
潜移默化的影响因素：
1、沉没成本谬误：已经投入了如此多的金钱、时间和情感，无法理性割肉，总想“再搏一次”捞回来，导致窟窿越来越大。
2、应激反应：在持续的压力和亏损下，大脑进入“战或逃”模式，理性思考完全关闭，行为被本能和情绪驱动。
3、自我实现预言：在“我肯定要亏”的绝望心态下，进行非理性操作，最终果然导致巨亏，完成了对自己的“预言”。
阶段五：遍体鳞伤之后——两条岔路
彻底离开：认为市场是骗局，自己是失败者，带着伤痛和教训永远离开。这是大多数人的终点。
浴火重生（极少数）：在巨大的痛苦后开始真正的反思。认识到：亏损的根源不在市场，而在自身。交易不是关于“对与错”，而是关于“风险与概率”。资金管理和情绪纪律的重要性远超“预测行情”。必须建立一套包含入市、离市、风控的完整系统，并无条件地执行。