在期货交易过程中，我们会发现交易指令比较多，它们都代表着什么样的含义？都有什么样的区别？我们今天就来聊一聊：期货指令所代表的含义

    我们想要理解这些指令，首先要明白期货的成交方式。

    国内交易所目前均采用撮合成交方式，对于申报的买卖价格采取价格优先，时间优先原则进行排序。如何来理解呢？

    比如某一合约价格维持在2000元，目前A、B、C三个客户进行建仓多头报价，A在10:00报价2000元买入10手，B在10:00报价2010元买入10手，C在10:01报价2000元10手。根据价格优先，会优先成交B，也就是说先成交愿意高价买入或低价卖出的。当价格相同时，就根据时间优先，先成交A再成交C。 但是要注意，此时卖出的手数也需要有30手以上，如果说卖出的只有10手，当撮合B成交后，已经没有相应的卖盘，A、C的买入单子无法成交，当报价涨到2010时，就算有卖盘，A、C都不会成交，因为买入价格低于现价。反之，当报价跌到1990时，如果有卖盘20手，A、C的价格高于现价，因为价格相等，按照时间优先执行。

    注意：

    1、成交价格会与报价有一定的差异，因为交易所会以固定时间间隔500毫秒内的成交汇总，形成价格报价，而成交价格是取买入价、卖出价、前一成交价的居中价格成交。（买入价格>=卖出价>=前一成交价，最新成交价=卖出价。买入价格>=前一成交价>=卖出价，最新成交价=卖出价，前一成交价>=买入价>=卖出价，最新成交价=买入价）

    2、要规避不活跃合约的交易，因为合约不活跃，客户参与度低，报价不容易成交。

    了解撮合成交机制后，再来看成交指令，就非常容易理解。

    市价指令：按当时市场价格立即成交，不须指明具体价位，以当时报价可执行的最好价格成交，特点：成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。

    限价指令：必须按照限定价格或更好的价格成交，需要指明具体的价位，特点：可以按照预期价格成交，但成交速度慢，有时甚至无法成交。

    止损指令：当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，按照市价指令执行，可有效地锁定利润，将可能的损失降至最低。

    停止限价指令：当价格到达客户预先设定的触发价格时，按照限价指令执行，与止损指令的区别是成交类型不同，所以，同样的价格，其成交速度慢，甚至无法成交。

    触价指令：指价格达到指定价位时，以市价指令执行，其与止损指令的区别在于，止损指令用于平仓操作，触价指令用于开新仓操作。

    限时指令：就是在某一段时间内执行，时间段内没有执行，自动取消。

    长效指令：只要没有成交或客户取消，指令持续有效。

    套利指令：是指同时买入或卖出两种或两种以上期货合约的指令。

    取消指令：又称为撤单，就是将某一指令进行取消。

    上述指令，在各交易所的定义是相同的，但具体采用什么指令会略有不同，或者推出一些其它新的指令。比如：平今指令，它与平仓指令的区别就在于，平今是平掉今天建仓的单子，保留历史单，而平仓指令则先平历史单再平今日仓。

    以上就是我们所讲到的期货交易常见指令，希望对于您的交易有所帮助。